国泰君安保荐智迪科技项目质量评级级上市首年营收净利双降排队周期较长

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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（一）公司基本情况

全称：珠海市智迪科技股份有限公司

简称：智迪科技

代码：301503.SZ

IPO申报日期：2021年9月30日

上市日期：2023年7月17日

上市板块：创业板

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：国泰君安

保荐代表人：赵宗辉，许磊

IPO承销商：国泰君安

IPO律师：北京市康达律师事务所

IPO审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

被要求结合行业技术水平和对行业的贡献，进一步分析发行人相较于竞争对手、行业平均水平的技术先进性及具体表征；被要求进一步分析申报材料中“率先”“最优化”等相关表述的客观性、将部分行业通用技术采用相对不常见的表述方式的可理解性，并作必要的补充、修订；发行人及中介机构被要求进一步说明相关信息披露豁免是否符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》第21条规定的要求。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，智迪科技的上市周期是655天，高于整体均值。

（5）是否多次申报

属于多次申报。

（6）发行费用及发行费用率

智迪科技的承销及保荐费用为5145.66万元，承销保荐佣金率为8.14%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人国泰君安2023年度IPO承销项目平均佣金率5.06%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨23.68%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨8.33%。

（9）发行市盈率

智迪科技的发行市盈率为34.38倍，行业均数35.42倍，公司低于行业均值2.94%。

（10）实际募资比例

预计募资6.32亿元，实际募资6.32亿元，预计募资金额与实际募资金额持平。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比降低5.99%，营业利润较上一年度同比降低6.57%，净利润较上一年度同比降低9.16%，归母净利润较上一年度同比降低8.96%，扣非归母净利润较上一年度同比降低13.28%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率2.07%。

（三）总得分情况

智迪科技IPO项目总得分为73.5分，分类C级。影响智迪科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，国泰君安保荐智迪科技项目质量评级级上市首年营收净利双降排队周期较长发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。